新能源车迎三大拐点、四大机遇,万亿级其它庞大赛道方才起步

2020-10-07 23:57 关键词:新能源车迎三大拐点、四大机会,万亿级别的巨大赛道刚刚起步,新能源汽车,特斯拉,特斯拉上海工厂,苹果产业链 阅读:33

红周刊 记者 | 何艳

根据汽车行业的40%、80%市场渗透率测算,新能源车的将来市场范围将达5.4万亿、10万亿。

用苹果工业链的工业节拍来对照当前特斯拉工业链所处阶段,今朝新能车行业雷同于古老手机切向智能手机的情形。

新能源车迎三大拐点、四大机遇,万亿级其它庞大赛道方才起步

近期,新能源汽车板块走出一轮自力行情。很多个股股价创汗青新高。本期接管《红周刊》采访的自力投资人钟杨(出名博主@鳄鱼十三)对记者示意,在工业、政策双维共振下,新能源车行业将迎来三大拐点,而行业拐点,正是投资逾额收益的滥觞。新能源车是一个高肯定的赛道,而这个万亿级其它庞大赛道才方才可以。

当下的新能源车 工业、政策共振

《红周刊》:近期,新能源车相干板块市场体现十分凸起,很多公司股价屡立异高,您怎样看这类征象?

钟杨:征象背后是行业拐点,这是投资逾额收益的滥觞。

实在新能源汽车的行业拐点第一次产生是在2019年11月,谁人时点2019年7月前补助大幅退坡招致销量下滑的局势在11月被改变;另外一方面新能源车国际巨子特斯拉――上海工场筹办启动,龙头公司的产能成绩也被排除。2019年10月特斯拉的股价为300美圆,停止2020年8月尾,股价已冲高至2500美圆以上。随之而来的半年里,A股新能源车的几大龙头纷纭翻倍。

当下的新能源车是为数不多的工业、政策双维共振的大赛道。我用洪水大鱼来描述。

《红周刊》:确实,新能源车工业链长,触及股票多。不管是从根基面选股也有的可挖,同时全部板块也会对活泼市场起到正向感化。我们先来谈谈工业端。

钟杨:简朴类比手机行业,新能源车的市场空间远大于手机。

各位晓得,苹果在A股动员了很多优良的消耗电子牛股,智能手机3万亿市场范围,根据汽车行业的40%、80%市场渗透率测算,新能源车的将来市场范围将达5.4万亿、10万亿,为手机市场的2~4倍之多。充电桩、电池、整车、汽车电子、人工智能都有很大发展空间。

《红周刊》:和外洋新能源车巨子比拟,国家新能源车行业处于甚么阶段?

钟杨:汽车的电动化将低落国产品牌的进入门坎,汽车电动化以后更轻易实现智能化,这是一次绝佳的弯道超车欧美的新机遇。外洋的高端新能源车有上风,海内的新能源也有布衣、平价的上风。

市占率、国产化、政策

新能源车迎三大拐点投资机遇

《红周刊》:方才说到拐点,新能源车另有哪些超预期的拐点未被开掘?

钟杨:先来看看“占比”拐点。外界尽人皆知的信息是新能源车销量大涨,但我们更应当注重的是“占比”的变革,好比30万元中端新能源车的占比,从2019年的5%提高至2020年上半年的25%,超出海内燃油车约10%水准,我把这看作是消耗者对新能源车信念的“拐点”。

《红周刊》:新能源车的国产化也备受市场存眷。

钟杨:是的,“国产化”是另一大拐点。

7月海内新能源车产销量增速,在本年以来首次转正,离别为万辆,同比离别增加据乘联会1-7月新能源乘用车市场数据显现,特斯拉销量份额到达15%,海内造车新权势的市场占比14%,合计29%,比拟2019年大幅提高7%。

另外,跟着特斯拉上海工场2期项目的建立曾经进入末期,在那里将临盆特斯拉Model Y车型,特斯拉的产能与国产化才能将进一步开释。

《红周刊》:8月海内新能源汽车销量同环比双增加,销量革新月度记载,除了中国市场,在新能源车赛道上前进的另有欧洲市场,古老贩卖旺季下,欧洲新能源汽车市场体现强势,为甚么没有禁止新能源车的销量增加?

钟杨:这也正是我想说的第三大拐点,即“欧洲”拐点,也能够说是“政策拐点”。欧洲的新冠疫情,并没有禁止新能源车的销量增加,次要由于欧盟2020年施行了最严汽车碳排放尺度,设定2021、2025、2030年到达碳排放量目的。欧洲7月新能源车销量11.4万辆,同环比离别215.7%/22.6%,连续强劲增加趋向,本年来仅4月受疫情打击有所同比下滑。

在此政策鞭策下,德国新能源车渗透率到达了11.4%,创汗青新高,同比增加8.6%,环比上升2.8%。紧随厥后的法国、英国新能源车渗透率为 9.48%、8.93%;同比增加7%、6.4%。反观海内,新能源汽车的渗透率不到5%。

在强刺激政策和新车型上市的刺激下,3季度无望继承增加连续超预期。

对标苹果工业链

掌握新能源车投资节拍

《红周刊》:聊完这些“拐点”,详细到投资上去落地时,能否要存眷工业周期节拍?

钟杨:是的,需求留意工业周期节拍,这决意了功绩开释的节拍。我照样用苹果工业链的工业节拍来对照当前特斯拉工业链所处阶段,今朝新能车行业雷同于古老手机切向智能手机的情形。

《红周刊》:请详细聊一聊?

钟杨:一阶段:2009-2012年,iPhone4创始智能手机风潮,鞭策智能手机供给链估值大涨。对应起来,特斯拉供给链,今朝处于这个阶段,市场对Model 3及Model Y销量超预期,上游电池供给链企业股价大涨。

二阶段:2012-2017年,立异设计带来工业更新,与之配套的供给链功绩白马大涨。对应之下,特斯拉供给链下一阶段机遇,包孕充电桩、主动驾驶、智能舆图、中控大屏等机遇。

三阶段:2018-2019年,生长周边生态,耳机airpod等配件热销动员工业链公司上涨。对标起来,特斯拉供给链将来机遇,周边生态链扩大,今朝特斯拉曾经在开辟智能腕表以及招募游戏开辟职员。

以此类比,新能源车作为一个万亿级其它庞大赛道才方才可以起步。

《红周刊》:那末,终究该当如何掌握落地的节拍?有哪些机遇能够存眷?

钟杨:从拐点到工业周期,四大可落地的投资机遇包孕:

1.继承锁定第一阶段龙头,特别是与欧洲工业链配套慎密的国产电池龙头,以及为环球最大EV电池供给商LG做配套的中国本地上游电池材料企业。

2.特斯拉上海工场下线车辆的零部件国产化率在1月到达了30%,估计年末将实现全国产化,那里面具备多配件(好比内饰、底盘、汽车电子)同时供给的平台化供给链公司,要赋予重点存眷。

3.寻觅供需不婚配的“需求痛点”,好比新基建7大模块中的充电桩板块,根据《电动汽车充电基础设施生长指南(2015-2020)》计划,到2020年,国家新能源汽车和充电桩保有量配比根基到达1:1,停止到2019年末,国家车桩比例仅到达3.5:1。

4.提早结构第二阶段企业,为2021年的春季做筹办,包孕主动驾驶、高精度舆图等公司,值得留意的是,《汽车驾驶主动化分级》拟于2021年1月1日可以施行,能知足L3/L4级别主动驾驶解决方案的车载终端、路侧装备的公司要赋予重点存眷。

(本文已刊发于9月19日《红周刊》,文中说起个股仅为举例剖析,非投资建议。)

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